Fonds à échéance 2023 - Par Maud BERT

OFI High Yield 2023

Le fonds OFI High Yield 2023 vous permet de diversifier vos investissements dans un contexte de faibles rendements obligataires et de bénéficier des rendements attractifs offerts par les entreprises du segment « High Yield ».

Qu’est-ce qu'OFI High Yield 2023 ?

OFI High Yield 2023 est notre nouveau fonds daté investi dans des titres à haut rendement libellés en euro des pays de l’OCDE (maximum 10 % de notation CCC).

Quelle est sa stratégie ?

  • La stratégie consiste à acheter des obligations d’entreprises du segment High Yield des pays de l’OCDE dans le but de les conserver (stratégie de portage) jusqu’à leur date d’échéance, sans contrainte de répartition sectorielle et de taille de capitalisation.
  • Le portefeuille est constitué d’environ 80 lignes afin d’assurer un bon niveau de diversification.
  • Le processus d’investissement est centré sur une analyse de crédit « bottom-up » permettant de sélectionner de manière active les émetteurs correspondant aux sociétés bénéficiant de fondamentaux solides.

Processus de sélection

Caractéristiques

Gisement High Yield OCDE (+20% hors OCDE)

UNIVERS D'INVESTISSEMENT : 270 ÉMETTEURS

Filtres

Notation CCC : 10% maxi - Maturité maxi : 30/09/2024
Exclusion de certains secteurs (financières, construction)

UNIVERS FILTRÉ : 150 ÉMETTEURS

Sélection

Analyse fondamentale (titre par titre)
Sélection des valeurs (valorisation, cherté…)

FONDS OFI HIGH YIELD 2023* : +/- 80 ÉMETTEURS

* Nombre d’émetteurs en portefeuille au 30/09/2018

Caractéristiques principales

Encours
157 M€
Taux d’investissement
99%
Nombre d’émetteurs
87
Rendement brut à maturité
5,62%
Rendement minimum attendu
5,15%
Sensibilité taux
2,80
Nombre de lignes
87

RÉPARTITION
PAR NOTE DE L’ÉMISSION

BBB
2%
BB
32%
B
57%
CCC
7%

RÉPARTITION
PAR MATURITÉ

2024
18%
2023
25%
2022
17%
2021
11%
Source : OFI AM Données au 25/02/19
Ces chiffres sont susceptibles d’évoluer en fonction des conditions de marché. Le portefeuille est simplement indicatif et sa composition peut évoluer.

Les atouts

  • Près de 500 M€ gérés par l’équipe de gestion
  • Solide historique de gestion de fonds datés : 6e fonds à échéance de l’équipe de gestion
  • Une recherche de rendements attractifs basée sur une analyse approfondie des émetteurs
  • Diminution du risque de crédit à l’approche de l’échéance

Les principaux risques

  • Perte en capital
  • Performance
  • Gestion discrétionnaire
  • Taux et crédit
  • Obligations convertibles
  • High Yield
  • Marchés émergents et pays périphériques de la zone Euro
  • Contrepartie
  • Petites et moyennes valeurs
CONTRATS DANS LESQUELS VOUS POUVEZ RETROUVER OFI HIGH YIELD 2023
Marché du pétrole à horizon 2025, sans augmentation de l’investissement dans le conventionnel
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les chiffres des performances citées ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Ces placements permettent de profiter du potentiel de performance des marchés financiers en contrepartie d’une certaine prise de risque. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis et il existe notamment un risque de perte en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

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